Norilsk Nickel a capex növelésére a termelés növelése és az emisszió csökkentése érdekében

capex

Oroszország legnagyobb kohászati ​​vállalata, a Norilsk Nickel növeli beruházásait a termelés bővítése és a kibocsátás drámai csökkentése érdekében az elkövetkező tíz évben, amikor a vállalat új stratégiát vezet be, amely szerinte megfelel egy gyorsan változó világ realitásának, amely hozzáadott értéket képvisel a állománya.

Ezen változások kulcsfontosságú elemeként a vállalat nem számít arra, hogy a következő négy évben megváltoztatja nagyvonalú osztalékképletét, és ragaszkodik a jelentős kisebbségi részvényeseivel kötött megállapodáshoz, amely 2022 végéig fog tartani. Szergej Dubovitsky, a stratégiai tervezés elnöke mondta a héten egy cégbefektetői napon.

"A jelenlegi osztalékfizetések sérthetetlenek, mivel azokat a 2023-ig érvényes részvényesi megállapodás rögzíti" - mondta a társaság mind a termelésbe, mind a környezetvédelembe való befektetésének terveinek bemutatása során. "A környezetbe, az alapanyagokba és a fémgyártásba történő beruházások növelik a vállalat fenntarthatóságát és versenyképességét, és értékének növekedéséhez vezetnek."

A vállalat a piaci spekulációk nyomán jött ki a befektetők megnyugtatására, hogy a capex program növekedése miatt nem lesz képes fenntartani az osztalékfizetések jelenlegi szintjét a termelés fellendítése érdekében, és ezzel egyidejűleg a következő időszakban akár 90% -kal is csökkentheti kibocsátását. tíz év.

Amint arról a bne IntelliNews beszámolt, az elemzők a héten negyedével növelték a társaság részvényeit az elektromos járművek (EV) gyártásában használt nikkel és PGM (platina csoport fémek) iránti kereslet növekedésével számolva, miközben a világ megküzd a kibocsátások csökkentésével a Párizsi Egyezményben megkövetelt célpontok. Az idő fogy, és a CO2-szint nem csökken elég gyorsan. Különösen az európai kormányok várhatóan egyre szigorúbb kibocsátási normákat vezetnek be, és aktívan ösztönzik az EV-kre való átállást.

Elemzők szerint azonban a NorNickel nem képes kielégíteni ezt az igényt, és hogy a fémkészletek is alacsonyak, aminek az árak emelkedésére kell kényszerítenie. A nikkel ára ebben az évben már erősen emelkedett, és Indonézia döntését követően, hogy betiltja a nyár nikkelexportját, a tendencia várhatóan folytatódik.

Még akkor is, ha az osztalékokat nem fogják csökkenteni, a capex emelkedik, és a jövő évi céltól több mint 40% -kal 2022-ig akár 4 milliárd dollárra is emelkedhet - derül ki a társaság múlt heti londoni tőkepiaci napján tartott előadásából. . A kiadások 2025-ig ezen a szinten maradnak, majd az évtized végéig ismét évi 2 milliárd dollár alá csökkennek.

Alacsony emelési költségeivel és az emelkedő nikkelárakkal a NorNickel jelenleg a legjövedelmezőbb társainak bányászai között, és nagy osztalékfizetések formájában osztotta meg a befektetőket a befektetőkkel, ami a tavalyi profit 60% -ának felel meg.

A termelés bővítésére vonatkozó tervek között szerepel az Arctic Palladium projekt három szakasza, amelynek során a nikkeltermelés 2030-ra akár 30% -kal is megugorhat a 2017-es szinthez képest, és a PGM-kibocsátás megduplázódhat. A rézgyártás szintén 40% -kal emelkedhet.

A NorNickel és az Russian Platinum közötti Arctic Palladium közös vállalkozásba történő teljes beruházás becsült összege 15 milliárd dollár a Taymir-félszigeten, és várhatóan 2024-ben indul. A közös vállalat tervezett termelése évi 7 millió tonnányi ércet jelent, elérve a 21 milliót 2030. A 2019–2014 közötti első szakaszban végrehajtott beruházást 2,8–3,2 milliárd dollárra tervezik.

Az osztalékkifizetések csökkentése a capex program készpénz felszabadítása érdekében valószínûleg újjáélesztené az egyik leghosszabb vállalati vitát a NorNickel vezérigazgatója, Vladimir Potanin legnagyobb részvényes és Oleg Deripaska között, akiknek Rusal jelentős kisebbségi részvényes. A Rusal a NorNickel kifizetéseivel fedezi adósságát, és még magasabb osztalékfizetést szorgalmaz. A legutóbbi fellángoláskor fegyverszünetet értek el, de a két fél közötti jelenlegi részvényesi megállapodás 2022 végén lejár.

A kibocsátás 90% -kal csökkent

A kibővített capex program fő célja a termelés fellendítése az növekvő kereslet kielégítése érdekében, de egyre fontosabb a vállalat környezetvédelmi, társadalmi és irányítási (ESG) céljainak javítása.

Amint arról a bne IntelliNews beszámolt, az ESG felvetette a napirendet, miután a nagy befektetési alapok rossz környezeti adottságokkal rendelkező vállalatok részvényeit kezdték eladni, és a NorNickel ennek a trendnek az élvonalában állt, mivel a vállalat Oroszországban továbbra is az egyik legnehezebb szennyező. fémműve a sarkvidéki városban, Norilszkban.

A tőkepiaci napon a NorNickel vezetése mindent megtett, hogy megismételje a szennyezés csökkentésére vonatkozó tervét. A vállalat már több mint 2 milliárd dollárt szánt olyan technológiákba, amelyek már megfogják a vállalat által termelt kén-dioxid 90% -át, és további 3,5 milliárd dollárt fektetnek be az új capex program keretében az ökológiai célokba.

Az intézkedések magukban foglalják az olvasztási műveletek teljes leállítását Nickel városában és a Norvégia melletti Kola-félsziget rézvezetékén, ami 85% -kal csökkenti a Kola részleg kénkibocsátását. A Taymir-félszigeten található Nadezhda-üzemben és más létesítményekben a kénkibocsátás további csökkentése érdekében kemence- és konvektorgázok befogására is sor kerül.

A vállalat már most is az egyik legalacsonyabb szén-dioxid-kibocsátási szinttel rendelkezik, mert villamos energiájának körülbelül 40% -át vízerőművekből szerzi be, a maradékot pedig gázból.

A középtávú terv az, hogy 2025-ig összesen 90% -kal csökkentse a kibocsátást.

"A Norilsk Nickel stratégiai prioritásai a környezetbiztonság elvein alapulnak" - mondta Dubovitsky a londoni befektetőknek.

A több kén-dioxid-csökkentő technológiába történő befektetésen túl a NorNickel az ESG-hajtás részeként le is zárja néhány létesítményét. A Kola-félszigeten két, nem korszerűsíthető műhely - egy kohó a Nickel faluban és egy kohászati ​​kohó Monchegorskban - megszűnik, ami nullára csökkenti a félsziget károsanyag-kibocsátását. Ezen erőfeszítések részeként a vállalat azt állítja, hogy 2020-ig kétszeresen, 2021-ig hétszeresen csökkenti a kibocsátást a 2015-ös szinthez képest.

A NorNickel vezetése szerint az osztalékfizetések nem változnak, amíg a részvényesi megállapodás hatályban marad, de a tervek szerint 2023-tól fel kell növelni a beruházásokat annak lejárta után, és ez szinte biztosan azt jelenti, hogy az osztalékpolitikát újra kell tárgyalni a részvényesekkel.

Különösen, a vállalat 2022–2025-ben a befektetési csúcsidőszakot osztotta ki, amikor is a tőkebefektetések átlagos éves szintje a 2020-as 2,5–2,8 milliárd dollárról 3,5–4 milliárd dollárra nő. 2026 után a tőkebefektetések szintje ismét normalizálódik, és a beruházások visszatérnek a 2013 óta megszokott 2 milliárd dollár alatti szintre.

"Tízéves időtartamra mindenképpen biztosítani akarjuk a részvényesek megtérülésének szintjét, amely meghaladja az ipar átlagát" - hangsúlyozta Dubovitsky.