Tatiana Malakhova megbeszélés Tatiana Malakhova Oroszországi Bank ABTRACT A tanulmány szemlélteti a.

Dokumentumok

Bejegyzés 2020. február 12-én

Tatiana Malakhova átirata Megbeszélés Tatiana Malakhova Oroszországi Bank ABTRACT A tanulmány szemlélteti a.

GÖRÖGORSZÁG BANK EUROSYSTEM

Különleges konferencia cikk. Különleges konferencia cikk

A nemteljesítés valószínűsége: ágazati értékelés

Beszélgetés: Vasziliki Zakka

GÖRÖGORSZÁG BANK Gazdaságkutatási Osztály - Speciális Tanulmányok Osztály 21, Ε. Venizelos Avenue GR-102 50 Athén Telefon: + 30210-320 3610 Fax: + 30210-320 2432 www.bankofgreece.gr Nyomtatás Athénban, Görögországban, a Bank of Greece nyomdában. Minden jog fenntartva. Oktatási és nem kereskedelmi célú sokszorosítás megengedett, feltéve, hogy a forrást megismerték. ISSN 1792-6564

2009. november 19–21-én a Bank of Greece közösen szervezett a Bank of

Albánia a 3. éves délkelet-európai gazdaságkutató műhelyt tartott

Athénban. Az 1. és a 2. workshopot az Albán Bank szervezte

és Tiranában került sor 2007-ben, illetve 2008-ban. Ezek fő célkitűzései

műhelytalálkozók a délkelet-európai gazdasági kutatások további fejlesztésére és kiterjesztésére

a régió gazdaságainak országspecifikus jellemzőinek ismerete. Sőt, a

- a workshopok fokozzák a regionális együttműködést a tudományos ismeretek megosztása révén, -

a kooperatív kutatás lehetőségeinek biztosítása.

A 2009-es workshop három kiemelt témát helyezett külön hangsúlyt a központi témában

az átalakulóban lévő bankok és a nyitott és kelet-európai kis gazdaságok: pénzügyi és gazdasági stabilitás;

Bank és pénzügy; belső és külső sérülékenységek. A központi bankok kutatói

részt vettek, bemutatták és megvitatták munkájukat.

A SEE negyedik éves gazdaságkutató műhelyét a

Albániára, és 2010. november 18–19-én Tiranában került sor. Hangsúlyt helyeztek

a globális válság tanulságaiból és annak a délkelet-kelet-európai makrogazdasági hatásokból

pénzügyi és pénzügyi szektor; a belső és külső egyensúlyhiány kiigazítása; és az új

a gazdaságpolitika horgonyai.

A 2009-es SEE Workshopon bemutatott cikkek és megbeszéléseik folyamatban vannak

szélesebb közönség számára elérhetővé tették a

Itt bemutatjuk Tatiana Malakhova (Oroszországi Bank) dolgozatát

vita: Vassiliki Zakka (Bank of Greece).

Altin Tanku (Albániai Bank) Sophia Lazaretou (Görög Bank) (a szervezők nevében)

AZ ALKALMAZÁS VALÓSZÍNŰSÉGE: ÁGAZATI ÉRTÉKELÉS

Tatiana Malakhova orosz bank

A cikk bemutatja azokat a fő problémákat, amelyekkel az orosz bankszektor a jelenlegi világméretű gazdasági és pénzügyi válság idején szembesült. Megfontolja az Orosz Központi Bank által alkalmazott stresszteszt módszertan fejlesztésének megközelítését is, ideértve a nemteljesítési valószínűségek becslését.

JEL osztályozás: C01, C10, C50

Kulcsszavak: a nemteljesítés valószínűsége, stresszteszt, hitelkockázat

Köszönetnyilvánítás: Külön köszönetet szeretnék mondani M. A. Bezdudny-nak, aki értékes segítséget nyújtott a cikk megírásához. Külön köszönet illeti vitatársamat, Vassiliki Zakka-t is a hasznos megjegyzések megadásáért. Végül szeretnék köszönetet mondani a műhely résztvevőinek eredményes észrevételeiről és javaslatairól. A cikkben kifejtett nézetek a szerző véleményét tükrözik, és nem feltétlenül tükrözik a Bank of Greece és a Bank of Russia véleményét. A fennmaradó hibákért és mulasztásokért egyedül én vagyok felelős. Levelezés: Tatiana Malakhova Orosz Bank, Bankszabályozási és Felügyeleti Osztály, Moszkva, Neglinnaya utca 12, 107016, Oroszország E-mail: [email protected], [email protected]

2007 második fele óta a világgazdaság globális helyzetet tapasztal

elsősorban az ipari gazdaságokat sújtó pénzügyi válság. 2008 második felében a

Az orosz gazdaságot is jelentősen érintette a válság.

2008 elején az orosz bankszektor egésze meglehetősen gyorsnak bizonyult

a fő teljesítménymutatók növekedése, annak ellenére, hogy a globális pénzügyi piacok

zűrzavar. Szeptemberben azonban a súlyosbodó globális válság következtében a

nőtt a feltörekvő piacok tőkéje és csökkent az olaj ára. Az orosz tőzsde,

hasonlóan más országokéhoz, drámai áresést tapasztalt. Némi hitel

az intézmények likviditási problémákba ütköztek, és a bankközi piac feszültségei fokozódtak.

A betétesek aggályai a háztartási bankbetétek jelentős kiáramlásához vezettek. Végére

Az év során a sorozatos negatív tendenciák alacsonyabb jövedelemhez és a belső kereslethez vezettek

a gazdaság minden kulcsfontosságú ágazatában csökkent. A munkanélküliség növekedése szintén

felgyorsult. A válság mélyülésével a GDP növekedése lassulni kezdett. Néhány bank, amely

a válság előtt rendszerszintű jelentőségűek voltak, a határ szélén találták magukat

A hazai piac általános gazdasági helyzetének romlása és a

A bankok konzervatívabb kockázatértékelési módszerek elfogadása lassabb növekedést eredményezett

lakossági hitelben. A háztartási hitelek növekedése jelentősen csökkent: 35,2% 2008-ban

szemben a 2007. évi 57,8% -kal; 2009-ben (több mint 7 hónap) ezeknek a hiteleknek a volumene

8,3% -kal csökkent.

A hitelválság a pénzügyi válság egyik legkárosabb következménye.

Ugyanakkor a válságot súlyosbító tényezőként működik. A. Fő okai

a hitelnövekedés hirtelen lassulása a pénzügyi helyzet romlása

hitelfelvevők és a bankok vonakodása további kockázatok felvállalásától. Ezek a körülmények igazolják

a komplex hitelkockázat-értékelés fontossága.

A globális válság idején a stressztesztelés szerepe a hitelváltozások becslésében

a kockázat emelkedik. A hitelfelvevő hitelkockázatának közös mérése, különösen a kontextusban

makroökonómiai modellezés, a nemteljesítés valószínűsége (PD). Ez is kulcs

intézkedés a tőkemérés és a tőkeszabványok nemzetközi konvergenciájában

Ez a cikk bemutatja az orosz bankrendszer főbb problémáit

a jelenlegi válság idején. Különösen a stressz javítására irányuló megközelítést fontolgat-

az Orosz Központi Bank által alkalmazott vizsgálati módszertan, ideértve a

A papír többi része a következő. A 2. szakasz a Bank of Russia stresszét mutatja be

tesztelési módszertan. A 3. szakasz zárul.

2. A Bank of Russia stressztesztje

Az orosz bankok 2008-ban a hitelkockázat növekedését tapasztalták

hitelfelvevők száma romlott, egyre nehezebben tudták teljesíteni hitelüket. Mint a

eredményeként a lejárt tartozások növekedése jelentősen felgyorsult 2007-hez képest

A lejárt esedékesség a teljes hitelállományban 2008 - ban 1,3% - ról 2,1% - ra emelkedett (lásd az 1. táblázatot és az 1

Az orosz bankok hitelkockázatának mértékét továbbra is a

a nem pénzügyi szervezeteknek nyújtott hitelek minősége, amelyek 2009. január 1-jével elszámoltak

az összes nyújtott hitel 62,9% -ához. A lejárt tartozások aránya a nem pénzügyi hiteleknél

szervezetek növekedése a 2009 eleji 2,1% - ról 5,3% - ra emelkedett 2009. augusztus 1 - jére (lásd

2008-ban a lejárt hitelek aránya a lakossági portfólióban (háztartásoknak nyújtott hitelek)

kevésbé drámai módon nőtt: 3,2% -ról 3,7% -ra. De 2009 augusztusára ez a mutató emelkedett

A Bank of Russia stressz-tesztelésének keretében a

makrogazdasági modellek, a legérdekesebb a hitelfelvevő valószínűségének becslése

nemteljesítés azon szektor alapján, amelyben a hitelfelvevő üzleti tevékenységet folytat. A. Becslése

a hitelfelvevők hitelintézetek általi nemteljesítésének valószínűségét orosz nyelven írják elő

szabályozás. A hitelintézetek saját céljaikra becsülhetik meg a PD-ket. Azonban a

Az ilyen becslések eredményeit nem jelentik a felügyeleteknek. A szabályozó (azaz a

Oroszország) nem tudja becsülni a PD-t közvetlenül a meglévő jelentések alapján annak hiánya miatt

elegendő adatsor.

Ennek a problémának a megoldására a Bank of Russia kidolgozott egy retrospektív algoritmust

a PD-k kiszámításához. Ezenkívül a Bank lehetőséget biztosít a program összekapcsolására

Kulcsfontosságú makrogazdasági mutatókkal rendelkező PD-k, például az alapvető energiaforrások ára, csere

kulcsok, adókulcsok, infláció mértéke stb

a bankszektor stressztesztelésének módszertana.

A modellezés során feltételezett alapfeltevés az, hogy a hitelfelvevő valószínűsége

a nemteljesítés a bank becslése szerint províziós kamatlábakkal fejezhető ki.

Ugyanis a PD dinamikus sorozatának összeállításához a bankok saját súlyozott átlaga

a céltartalékokra vonatkozó becsléseket alkalmazzák.

Az összes hazai hitelintézet reprezentatív mintája alapján egy lineáris

regresszió építhető fel, amely lehetővé teszi a PD-khez való hozzáférést az iparágakon keresztül, ami lehet