A kockázattűrése illúzió: Várjon, amíg el nem kezd veszíteni nagy pénzt

Publikálva: 2018.06.14. | Frissítve: 2020.08.31., Financial Samurai 119 megjegyzés

A kockázattűrés vicces dolog. Mindenki azt hiszi, hogy nagyobb a kockázati toleranciája, mint valójában. De a valóság az, hogy csak akkor, ha sok pénzt veszítesz, tudod végre, mi is valójában a kockázattűrésed.

Szeretnék arra gondolni, hogy képes lennék maradni a kurzusra és all-inre menni egy tőzsdei visszaesés idején, mint mindenki, akivel az interneten találkozom, de hazudnék magamnak.

Történelem kockázattűréssel

2000-ben gyors veszteségeket tapasztaltam egy 23 éves koromban. Ezért a visszaesés kezdete után két hónapon belül eladtam az összes adózás utáni internetes és technikai készletemet, mert nagyjából heti 5000 dollárt vesztettem. Végül 10% -ot veszítettem a csúcsból. Ha nem adtam volna el, akkor körülbelül 65% -ot veszítettem volna két év alatt. Ami még rosszabb, hogy 2013. augusztus 1-ig kellett volna várnom, hogy visszatérjek az egyenletesre! El tudod képzelni, hogy 13 évig halott pénzeken ülsz?

2000 és 2013 között továbbra is maximáltam a 401 (k) értékemet, és részvényeket vásároltam. De nem volt előrelátásom, hogy all-inre menjek 2002. augusztus 1-jén, amikor a NASDAQ mélypontra került. Ehelyett többnyire készpénzt gyűjtöttem, és 4,5% -os hozamú CD-ket vásároltam, amikor 2001-ben az NYC-ből San Franciscóba költöztem. Az utolsók, akik csatlakoznak egy céghez, általában elsőként engednek el.

Látva, hogy a készletek milyen erőszakosan korrigálódtak 2000 és 2002 között, fegyveressé tettem, hogy valaha is tétre fogadjak. Ehelyett 2003-ban, 2005-ben, 2007-ben (Tahoe, hoppá) és 2014-ben vettem San Francisco-i ingatlant, mert sokkal jobb érzés volt fizikai eszköz helyett papír eszköz.

A pénzügyi válság idején elszalasztott lehetőség

A 2008 és 2009 közötti pénzügyi válság után ismét nem léptem a tányérra, és nagy mennyiségű készletet vagy ingatlant vásároltam 2008 és 2011 között. Csak annyit tettem, hogy továbbra is maximálisan kihasználtam a 401 (k) értéket, és győződjek meg róla, hogy nem sikerült nem bocsátják el. Kiábrándultam a pénzügyi szolgáltatóiparból és vágyakoztam. Ezért végül több készpénzt gyűjtöttem, hogy opciókat adhassak nekem, arra az esetre, ha úgy döntenék, hogy megugrom egy hitet, amit meg is tettem.

Csak 2012 augusztusában vásároltam 12-szer több állományt, mint a szokásos kadenciám, a végkielégítés miatt. A távozásomat a ház pénzének tekintettem, így gondoltam, miért ne kockáztatnám az egészet, és hátha sikerülne többet keresnem a jövőben. A nem végkielégítéssel járó pénzforgalmammal konzervatív maradtam.

Annak ellenére, hogy úgy éreztem, hogy 2014-re az erdőből vagyunk, mégsem tudtam agresszívan befektetni a tőzsdére. Ismét féltem a pénzvesztéstől. Ehelyett úgy döntöttem, hogy 2014-ben megvásárolok egy SF-javítót, mert úgy éreztem, hogy az SF óceánra néző ingatlanjának komoly téves ára van. De a másik ok, amiért vásároltam, az volt, hogy a régi helyem bérlésével akartam csökkenteni a lakásköltségeimet.

Ma is aggódik

Miután 2017 nyarán eladtam egy SF bérlakást az élet egyszerűsítése érdekében, úgy döntöttem, hogy befektetek

1,8 millió dolláros nettó bevétel részvényekből és kötvényekből. Már 800 000 dollárral csökkentem a kockázati kitettséget azzal, hogy megszabadultam a jelzálogtól.

Azt mondtam magamnak, hogy a kockázati toleranciám képes volt körülbelül 10% -ot veszíteni, mielőtt aggódtam volna, ezért nagyjából 60% -os részvénybe/40% önkormányzati kötvénybe fektettem be.

Minden nagyon jól sikerült 2017 augusztusa óta, amikor először megnyitottam a számlát. Aztán 2018. február és március megvert.

Annak ellenére, hogy februárban „csak” 22 968,82 dollárt és márciusban 25 361,72 dollárt vesztettem (-1,7%), februárban volt olyan időszak, amikor 50 000 dollár (-3,4%) körüli mínuszban jártam. Ekkor kezdtem kényelmetlenül érezni magam. Február olyan hónap volt, amely erőszakos esést, majd gyógyulást hozott. De március alacsonyan zárta a hónapot. Lásd az alábbi táblázatot.

Pár hét alatt 50 000 dollár elvesztése a személyes tőkén nyomon követett nyolc befektetési számla közül csak egyben arra késztetett, hogy komolyan átértékeljem a kockázattűrésemet. Amikor 50 000 dollárra rúgtam, demotiváltam, hogy bármilyen munkát végezzek. Például, ha 1000 dollárt ajánlottak fel egy podcast epizód támogatására, akkor csak depressziós lettem, mert tudatta velem, hogy komoly órákat kell töltenem, hogy megtérüljön az összes veszteségem.

Szerettem volna elkezdeni pénzt költeni valamire, mielőtt a tőzsde elvitte az összes tőkémet. A fenébe, 50 000 dollár fizethet egy éves egyetemi tandíjért, vagy valóban segíthet a nevelőközpontban, ahol önkénteskedtem.

A veszteségek befolyásolják a hangulatot

Összességében megromlott a hangulatom, amikor átkoztam magam, amiért felesleges kockázatot vállaltam. 2017 decemberében és 2018. januárjában olyan nagyszerűen mentek a dolgok. Januárban kellett volna eladnom, amikor a piac parabolikus állapotba kezdett, de nem tettem meg, mert kapzsi voltam. Bánni kezdtem egykori otthonom eladását is, minden karbantartás és bérlői fejfájás ellenére.

Az egyetlen pozitívum az, hogy februárban további 175 000 dollárt fektettem be a piacra, hogy kihasználjam az eladást. De márciusban 0 dollárt fektettem be, mert túlságosan féltem, mit hozhat a jövő.

Aztán átnéztem az ingatlanos crowdfunding számlámra, ahova a ház eladásából származó bevételemből 550 000 dollárt fektettem be. Ah, a mai napig szerény jövedelemmel elvben nincs változás. A teljes befektetett tőkében való mozgás sem illúzió. De olyan jó érzés volt ehhez képest, annak ellenére, hogy a valódi számításra a 14 részvénybefektetésem megtérült része tartozik. De erre még néhány évig várni kell.

Amire rájöttem a REC műszerfal áttekintése után, az az, hogy nagyon nem szeretem a volatilitást. Jó látni, hogy a részvény- és kötvényszámlám emelkedik, de a veszteség érzése legalább kétszer rosszabb, mint az öröm, amikor pénzt keresek. Ehelyett inkább egy nagyon stabil tőkeszámlámat használnék havi osztalékfizetéssel, hogy az írásra és a családdal töltött időre koncentrálhassak.

Remélem, hogy az ingatlanok által finanszírozott befektetéseim valóban 10–15% -ot hoznak évente, öt éven keresztül.

Ne becsülje túl a kockázattűrését

Nézd, tudom, hogy könnyű úgy érezni magad, mint befektető guru a bikapiacon. Különösen, ha csak a pénzügyi válság óta kezdett jelentős mennyiségű tőkét befektetni. De bízz bennem, amikor azt mondom neked, hogy bizalmad „maradni a pályán” és „vásárolni, ha vér van az utcán” félrevezetett.

Ha vér van az utcákon, aggódni fog munkahelye vagy ügyfelei elvesztése miatt. Ha jelzálogkölcsön miatt van tőkeáttétele, akkor a saját tőkéje megszűnik. Logikusan túlélési módba lép, és megkezdi a tőke megőrzését, hogy megvédje magát a szerencsétlenségtől.

Recesszió idején maximalizálja az adózás előtti 401 (k) vagy IRA számlákat, amelyekhez büntetés nélkül nem lehet hozzáérni, amíg 59,5 könnyen. Itt kell mindenkinek maradnia. Lép egy lépést, és jelentős összegű tőkét kockáztat az adózás utáni befektetési számláin, amikor a piacok minden nap lemennek, ami rendkívül nehéz.

Lehet, hogy minden relatív, és azok, akik azt mondják nekem, hogy „maradjak a pályán”, egyszerűen maximalizálják 401 (k) szintjüket évi 18 500 dollár erejéig, és nem utalnak többszörös extra befektetésre az adózás utáni befektetési számlákra. Nem számít. Most attól tartok, hogy teljes munkaidőben kell visszamennem dolgozni, hogy minden másnál jobban elláthassam a családomat.

A kockázattűrés értékelése

Íme néhány kérdés, amelyet feltenné magának, hogy felfedezze kockázati toleranciáját.

* Az éves fizetésének vagy kiadásainak hány százalékát hajlandó elveszíteni, mielőtt rendkívül kényelmetlenné válna? Válaszom: hat hónap költségtérítés.

* Meddig hajlandó még dolgozni a nagy veszteségek pótlásáért? Válaszom: három hónap.

* Mennyi időt hajlandó eltölteni a családjától távol? Válaszom: az első öt évben legfeljebb évente három nap.

* Korábban elbocsátottak? Ha igen, akkor az átlagosnál nagyobb az esély, hogy a következő recesszió idején újra elbocsátanak. Válaszom: igen, de az én feltételeim szerint végkielégítéssel.

* Mennyit fordított adózott tőkébe a 2000-es és 2008-as pénzügyi összeomlás során? Válaszom: egyáltalán nem sok azon túl, hogy maximalizálom a 401 (k) -t.

* A 2008-2009-es veszteségei megegyeztek-e egy évnél hosszabb fizetéssel? Válaszom: igen, sok év megéri.

* Ha elveszíti munkáját és befektethető eszközeinek 40% -át, van-e elegendő likviditása és alternatív jövedelme, hogy legalább egy évig visszatartsa? Válaszom: igen, bár az alternatív jövedelemáram valószínűleg csökkenni fog.

* A hangulata általában követi a piac hullámvölgyét? Válaszom: a hátrányban erősebb összefüggés van.

* Összekeveri az agyakat a bikapiaccal? A válaszom: állandóan.

Bármi is legyen a kockázati toleranciája, vegye le 50% -kal, és ez valószínűbb a valódi kockázattűrése. A túlzott magabiztosság rendkívül veszélyes a befektetések terén.

Kezelje online a kockázati kitettséget

Nyomon követheti befektetéseit egy helyen: Iratkozzon fel a személyes tőkére, az internet első számú ingyenes vagyonkezelő eszközére, hogy jobban kezelje pénzügyeit. A díjnyertes Investment Checkup eszköz fantasztikus áttekintést nyújt a kockázatokról. Innentől sokkal könnyebb meglátni, hová kell hozzáadni és csökkenteni a pozíciókat a befektetések jobb kezelése érdekében. Mivel nyolc különböző portfólióm van, gyakran alábecsülöm, hogy mekkora a pozícióm, amíg a Personal Capital áttekintést nem ad.

Miután összekapcsolta az összes fiókját, használja a nyugdíjazási tervező számológépét, amely a valós adatokat megkapja, hogy a lehető legtisztábban becsülje meg pénzügyi jövőjét a Monte Carlo szimulációs algoritmusok segítségével. Feltétlenül futtassa a számokat, hogy lássa, hogyan áll. 2012 óta használom a Personal Capital-t, és a jobb pénzkezelésnek köszönhetően láttam, hogy a nettó vagyonom ez idő alatt az egekbe szökik.

Fedezze fel az ingatlanok tömeges beszerzésének lehetőségeit: Ha nincs meg az előleg az ingatlanvásárláshoz, nem akar foglalkozni az ingatlankezeléssel járó gondokkal, vagy nem akarja lekötni a likviditását a fizikai ingatlanokban, nézze meg a Fundrise-t, az egyik a legnagyobb ingatlanok tömeges beszerzésével foglalkozó vállalatok ma.

Az ingatlan a diverzifikált portfólió kulcsfontosságú eleme. Az ingatlanok tömeges beszerzése lehetővé teszi, hogy rugalmasabbá tegye ingatlanbefektetéseit azáltal, hogy éppen a lakóhelyén túl fektet be a lehető legjobb megtérülés érdekében. Például San Franciscóban és New Yorkban 3% körüli, de Közép-Nyugaton 10% felett van a felső határ, ha szigorúan befektető jövedelemhozamra vágyik.

Iratkozzon fel, és tekintse meg az Fundrise kínálta lakossági és kereskedelmi befektetési lehetőségeket országszerte. Ingyenes nézni.

Szerző Bio: Sam 2009-ben kezdte a Financial Samurai-t, hogy segítsen az embereknek a pénzügyi szabadság előbbi, nem későbbi elérésében. A Financial Samurai ma az egyik legnagyobb, önállóan működtetett személyes pénzügyi oldal, havi 1 millió látogatóval.

Sam 13 évet töltött két nagy pénzügyi társaságnál. BA-t a William & Mary-től, az MBA-t pedig az UC Berkeley-től szerezte.

2012-ben nyugdíjba vonult nyugdíjjövedelme révén, amely most nagyjából 250 000 dollárt termel passzívan. Élvezi, hogy két kisgyermeke otthon marad.

Íme a jelenlegi ajánlásai:

1) Használja ki a rekord alacsony jelzálog-kamatlábakat azáltal, hogy refinanszíroz Hihető. A Credible egy olyan jelzálogpiac, ahol a minősített hitelezők versenyeznek az üzletedért. Ingyenes refinanszírozás vagy vásárlási ajánlatok percek alatt.

2) A stabilabb befektetési hozam és a volatilis részvények potenciális felülteljesítése érdekében vessen egy pillantást Fundrise, egy top ingatlan-crowdfunding platform nem akkreditált befektetők számára. Ingyenes regisztráció és felfedezés.

3) Ha vannak eltartottai és/vagy adósságai, akkor jó, ha tartós életbiztosítást szerez szeretteinek védelme érdekében. A járvány emlékeztetett bennünket arra, hogy a holnap nem garantált. PolicyGenius az a legegyszerűbb módja, hogy perceken belül ingyenes, megfizethető életbiztosítást találjon. Feleségem, mivel kevésbé tudja megduplázni életbiztosítási fedezetét a PolicyGeniusszal 2020-ban.

4) Végül maradjon felül vagyonán, és iratkozzon fel A Personal Capital ingyenes pénzügyi eszközei. A Personal Capital segítségével nyomon követheti pénzforgalmát, röntgenfelvételeket végezhet a túlzott díjak miatt, és megbizonyosodhat arról, hogy a nyugdíjazási tervei megfelelőek-e.

Feliratkozás a privát hírlevélre

Hozzászólások

Szeretem ezt a cikket, és többször elolvastam. Szeretnék egy pontról kérdezni, a táblázatban a két havi veszteség kb. 48 ezer forint, míg az eljárás két hónapos nyeresége + 56 ezer volt

Erre senki nem hívta fel a figyelmet. Milyen gondolataid vannak?

2008-ban az S&P csökkent

Nagyon kevés ember tudta elviselni az ilyen cseppeket. Én is közéjük tartoztam - meghatottan

A portfóliónk 50% -a kötvényekre vált, és csak 2010-ben váltott vissza részvényekre? Később egy fedezeti alapkezelő barátom mondott valami hasonlót Taleb súlyzó stratégiájához (bár akkor még nem tudta): tartson néhány év megélhetési költséget készpénzben, a többit az S&P-ben. A visszaesés során nem váltott kötvényre, ehelyett gyenge részvényeit erős részvényekre váltotta, amelyeket indokolatlanul megbüntettek és befektetésben maradtak.

Azóta hasonló stratégiát tartunk fenn: van olyan ingatlanportfóliónk, amely pozitív cash flow-t generál, amely képes kielégíteni alapszükségletünket (például adó, élelmiszer, szállítás stb.), És ha egzotikus helyekre kirándulunk, vagy drága éttermek stb., plusz néhány hónap készpénz. A többit 100% -ban megtartjuk az S&P-ben. A terv soha nem érinti az S&P-t, és hosszú távú előnyökkel járhat (

8% y/w/osztalék-újrabefektetés).

Nem tudjuk, hogy ez hogyan alakul a következő összeomlásban, de ezentúl folyamatosan növeli a készpénzt, mivel mi is idegesek vagyunk.

Sam, csak ki kell hűlnöd és meg kell lovagolnod a hullámokat. a nap végén csak pénz. az egészség és a család sokkal többet ér. Ha egy szeretett ember megbetegszik, rákos vagy Alzheimer-kórban szenved, akkor minden pénz nem sokat segít.

Addig nem vesztett el pénzt, amíg el nem adta a teljes pozícióját és készpénzt.

Ha aggódik, csak likvidáljon mindent és vásároljon 2% kormányzati kötvényt.

Körülbelül idő és pénz, ha valaki felajánlja, hogy további 10 évet ad neked az egész pénzedért cserébe, akkor megtennéd?

Teljesen igazad van. Ez csak pénz, ezért döntöttem úgy, hogy 34 évesen otthagyom a munkát, és élvezem az életet. Olyan fantasztikus volt, főleg most, amikor 10 éves kisfiam van. Nagy áldás.

Hány éves korban döntött úgy, hogy megteszi a saját dolgát? Mi a háttered?

Üzleti diplomát szereztem, valamint marketing és pénzügyi munkát végeztem. Aztán elege volt, és elkezdtem olyan dolgokat csinálni, amelyek tetszenek, és nem üldöztem a munkahelyeket nagyobb jövedelemmel.

Kínai is vagyok, Észak-Amerikában nevelkedtem. Szülők 1. generációs bevándorlók. Úgy tűnik, hogy az ázsiai kultúra túlságosan ragaszkodik a pénzhez és nem az érzelmi jóléthez.
Lásd sokat városomban, Ferrarikat vezető gyerekek, a BMW Mercs csúcskategóriája. Apa minden pénzt Kínában keresett. Nem lesz jó, ha felnőnek.

Körülbelül a te korodban vagyok, és egy évtizeddel ezelőtt úgy döntöttem, hogy felhagyok az aggódással. Maradhatott volna nyugdíjas kormányzati munkámban, de az élet ehhez túl rövid.

Menő. Tehát mi az, amit most csinálsz?

Tegyük fel, hogy érdekes országokban utazhatok és kliensem költségén élek. Mindezt azért, mert angolul és mandarinul beszélek, és nekik szükségük van rá.

Óriási az érdeklődés a kínai iránt. Mark Zuckerberg és rengeteg külföldi tanul, mert ők Kínát tekintik a következő nagy globális piacnak.

Hogy van manapság a putonghuád?

Valószínűleg királyként élhet, ha Sencsenbe vagy arra a területre költözik. San Franc túl szép ahhoz, hogy feladja, bár értem.

Melyek a kétnyelvűség pénzkereseti lehetőségei, azon kívül, hogy angoltanár Kínában?

A kínait is meglehetősen jól ismerem. Villamosmérnöki doktora vagyok, és saját alapom fedezeti alapkezelője voltam. Szeretné tudni, hogy milyen pénzkereseti lehetőségek vannak Sencsenben is.

Szia Financial Samurai, egy ideje lappangva fedezte fel a monevatoron keresztül, értékelem a tartalmát, és érdekesnek találom, köszönöm

Jól gondolom, hogy számodra a pénzvesztés valami olyasmi, ami valószínűleg nem tér vissza? És nem% -nak, hanem félelmetes $ -nak érzi? Talán nem kellene megpróbálnom fenntartani azt a hitet a piacokon, amely ezt megkönnyítette, jobban tartok az inflációtól, mint a volatilitástól, mert fiatal vagyok, hosszú időre van kilátásom a dolgok kivárására, remélhetőleg a fegyelemre. Remélem, hogy úgy érem el a biztonságot, hogy meghaladom azt, amire valaha szükségem lehet, ahelyett, hogy megvédeném azt, ami van.

Rajongok a szétválasztott eszközökért, van egy bizonyos összeg, amivel biztonságban kell lennem, és egy bizonyos összeg, amivel játszhatok

Jó hallani rólad. A legnagyobb félelmem az időveszteség, ami a pénzvesztés eredménye. Tudom, hogy nagy eséllyel felépülök egy korrekcióból, de időbe telik. Most, hogy idősebb vagyok, nagyon nem akarok 10 évet várni, hogy visszatérjek méghoz, mint sokan 2000-ben.

Egyébként köszönöm a válaszadásra fordított idejét
Idő, mint a korengedményes nyugdíjasnál, megkapom, talán egy járadék garantálja ezt? Bár Amerikában nem tudom, van-e valami egyenértékű az fscs védelemmel - számunkra a járadékokat (biztosításként) 90% -ban védik felső határ nélkül

Leginkább a partnerkockázat miatt aggódom, mivel volt itt egy olyan eset, amikor még mindig „gyűrűvel elkerített” pénzeszközöket gyűjtöttek a (nagyon drága) forráselosztás kifizetésére, és itt letétkezelőnként csak 50 ezer fontot fedeznek, de többen futnak több ellenőrző számlával 2008 után és a közelmúltbeli TSB banki számítógépes hibák után, így továbbra is ki tudjuk fizetni a számlákat

Egyébként kíváncsi vagyok, mi a célod? Szeretnék hagyni egy örökséget, és szeretnék eszközöket „fajtában” átruházni, így nem számít, ha piaci összeomlásban halok meg, én is csak a sportért fektetek be, és mivel úgy gondolom, hogy a kapitalizmusnak hatalma van arra, hogy jót tegyen azáltal, hogy biztosítja likviditás a másodlagos piacon, hogy a vállalatok növekedhessenek, amikor új részvényeket bocsátanak ki. Úgy gondolom, hogy az általunk megtermelt vagyon a jó, amit csinálunk, a társadalom függvénye, és úgy gondolom, hogy a kapitalizmus „közjója” ugyanúgy jöhet a zokni és az élelmiszer olcsó kínálatában, mint az új technológia

Diversified Investor mondja

Az igazi kérdés: "Mikor kell eladni?"

Ez határozza meg az elfogadható kockázattűrést.

Rövid távon: alacsonyabb kockázat/volatilitás, az idő ellened van.
Hosszú távon: Magasabb kockázat/volatilitás, az idő melletted áll.

Példa: Ha 20+ év múlva olyan eszközre van szükség, mint egy 401K, akkor a kockázattűrésnek magasnak kell lennie. Ha a piac korrigál, az ég nem esik, mivel az idő a te oldaladon áll, hogy átvészeld a visszaesést. Ha közelebb kerül az eladási dátumhoz, stabilabb eszközökkel csökkentse a kockázatot/volatilitást.