A Medifast az igazgatóság átdolgozására az aktivista részvényesi nyomás után

A Medifast elnöke és vezérigazgatója, Michael MacDonald

(Grant Gibson, BALTIMORE SUN)

A Owings Mills székhelyű Medifast Inc. hétfőn bejelentette, hogy egy aktivista befektetési vállalkozás nyomására átalakítja igazgatótanácsát, nyolc igazgatót eltávolít és ötöt felvesz.

A súlycsökkentő programokat és termékeket gyártó Medifast törekszik a nemzetközi piacokra való behatolásra és országos kiterjesztésére, mivel megbirkózik az okostelefonokon és más eszközökön megjelenő, a technológiák által vezérelt diétás programok növekvő versenyével. Michael MacDonald vezérigazgató, aki továbbra is az elnök lesz, elmondta, hogy az új igazgatóság segít a vállalatnak e célok elérésében.

A leváltott igazgatósági tagok "jó igazgatósági tagok voltak, de nem rendelkeztek olyan nemzeti tapasztalattal vagy kitettséggel, amelyet ezek a srácok kerestek" - mondta MacDonald. "Amit most teszünk, az az, hogy úgy érezzük, olyan emberek lesznek, akiknek nagyon jó képességeik vannak, hogy ezzel a következő szintre lépjenek."

MacDonald elmondta, hogy tavaly kezdett beszélgetni Glenn W. Welling-kel, az Engaged Capital alapítójával és befektetési vezetőjével, miután a cég megvásárolta a társaság részvényeinek mintegy 6 százalékát. Az igazgatósági változtatások a Medifast és az Engaged Capital közötti megállapodás eredményeként jöttek létre, és a társaság júniusi éves ülését követően kezdenek érvénybe lépni.

A 2012-ben alakult Engaged Capital proxy harcokat folytatott számos vállalatnál, köztük az Abercrombie, a Jamba Juice, az Oplink, a Volcano, a Trimas és a Silicon Image. A cég jelenleg részt vesz a Rovi Corp.-nél folytatott proxy harcban.

A súlycsökkentő Medifast Inc. a Fitbit fitneszkövetővel való együttműködés révén beugrik a gyorsan növekvő egészségügyi technológiák piacára. Az Owings Mills székhelyű társaság kedden jelentette be.

Ahogy a fogyasztókat egyre jobban érdeklik az aktivitást figyelő hordható eszközök és.

Riyaz Lalani, az Engaged Capital szóvivője szerint a cég általában "konstruktív" megközelítést alkalmaz az aktivizmus iránt. Míg a cég a hatósági beadványokban azt mondta, hogy a Medifast részvények alulértékeltek, Lalani nem volt hajlandó kommentálni a Medifastot, de általában beszélt arról, hogy a vállalat hogyan működik.

"Nem mindig foglalnak helyet a táblán; örülnek, ha a változások önmagukban történnek" - mondta Lalani. "Olyan dolgokra vágynak, mint a kormányzás fejlesztése, a tőkeallokációk jobb elosztása. Ők érdekeltek az értékesítés ösztönzésében és a jövedelmezőség növelésében, részvénybarát tőkeallokáció bevezetésében."

A távozó Medifast igazgatósági tagok között van Meg Sheetz, a Medifast elnöke és ügyvezető igazgatója, valamint Jason Groves, a társaság ügyvezető alelnöke és általános tanácsadója. Mindkettő megmarad a vállalatnál betöltött pozícióiban.

A társaság a Welling igazgatóságába nevezi ki Jeffrey J. Brownt, az Equity Partners LLC vezérigazgatóját, aki lesz a vezérigazgató, és Jori Hartwig, a 3Kinetic Inc. operatív vezérigazgatója. Két további független igazgatót a Medifast és az Engaged közösen választ ki Főváros.

A változások után a testület 12 tagról kilencre csökken.

Welling a Relational Investors LLC, egy 6 milliárd dolláros aktivista részvényalap alapítója és ügyvezető igazgatója volt, mielőtt megkezdte az elkötelezett tőkét.

"Sok helyzetben valamilyen kapcsolatban áll a kulisszák mögött álló társaságokkal, és sikerül elérnie, hogy az igazgatóságokat megválasztják a testületekbe anélkül, hogy meg kellene proxy-harcot indítani" - mondta Ron Orol, a The Deal szakkiadvány vezető szerkesztője.

A Medifastban Welling "nagy hatással lesz" a táblára a helyével és az általa kiválasztott két taggal - mondta Orol.

"Sikeresen megszerezte a testület jelentős irányítását" - mondta Orol. "Hamarosan sok befolyása lesz a társaság tőkeallokációs terveire és egyéb dolgokra, amelyekről azt akarja látni, hogy a cégnél történjenek."

A szerkezetátalakítás a Medifast számára kihívást jelentő idő után következik be. 2014-ben a profit körülbelül 45 százalékkal, 13,2 millió dollárra esett vissza.

A Securities and Exchange Commission tavalyi beadványában Welling azt mondta, hogy a részvények mintegy 40 százalékkal alacsonyabb áron kereskedtek, mint például a Nutrisystem és a Weight Watchers, annak ellenére, hogy "kiváló működési modellel rendelkeznek".

A befektető azt is megjegyezte, hogy a Medifast erőteljes cash flow-val, adóssággal és növekedési hellyel rendelkezik a Take Shape for Life súlycsökkentő coaching programjában, a beadvány szerint.

MacDonald elmondta, hogy konzultált Warren G. Lichtensteinnel, az Steel Partners alap vezetőjével, aki a társaság részvényeinek mintegy 10 százalékát birtokolja az ellátási lánc és a ModusLink Global Solutions logisztikai szolgáltatóján keresztül. Lichtenstein támogatta a Welling által követett változásokat - mondta MacDonald.

"Glenn Welling nagyon konstruktív a visszajelzésében" - mondta MacDonald. "Nem vagyunk olyan társaság, ahol a menedzsment be van építve a véleményükbe."

A Medifast részvényei hét centi árfolyamon zártak le hat centit, 29,66 dollárra. 3 százalékkal csökkentek az elmúlt évben.

Az Associated Press hozzájárult a jelentés elkészítéséhez.